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5月28日板块复盘:本轮猪周期大逻辑未变 机构称“今年将会是农业大年”!(附图表)
发表日期:2019-06-07 12:57| 来源 :本站原创 | 点击数:
本文摘要:摘要 【5月28日板块复盘:本轮猪周期大逻辑未变 机构称“今年将会是农业大年”!(附图表)】招商证券指出,这是一次全球肉类蛋白价格大幅上涨的大事件,叠加天气较差、水果、蔬菜减产,草地贪夜蛾开始肆虐等因素,今年将会是农业大年。而上市公司明年的业绩

摘要

【5月28日板块复盘:本轮猪周期大逻辑未变 机构称“今年将会是农业大年”!(附图表)】招商证券指出,这是一次全球肉类蛋白价格大幅上涨的大事件,叠加天气较差、水果、蔬菜减产,草地贪夜蛾开始肆虐等因素,今年将会是农业大年。而上市公司明年的业绩对应当前只有 5-6 倍 PE,距离上轮高点 12 倍 PE 差距比较大,而且本轮周期在每一个维度上,都会像疫情的发展一样超我们预期。未来每个季度大概率会看到猪价快速上涨与疫情去产能同时进行,优质上市公司在未来每个季度都将实现较好的收入增长和利润释放。

  今日(5月28日)沪深两市早盘低开高走,三大股指均实现震荡上扬走势;午后各股指上攻遇阻,指数从高位逐步回落,好在尾盘迎来“神助攻”,股指出现飙升。截止收盘,沪指小幅上涨0.61%,收复2900点整数关口,收报2909.91点;深证成指上涨0.62%,收报9035.69点;创业板指上涨0.89%,收报1505.16点。

  另外,截止今日(5月28日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有174只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有1997只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比0.11%。

  与此同时,两市包括新股在内,共有1521只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比2.10%。当前沪深两市延续弱反弹行情,尾盘暴拉跳涨,阻住了一场跳水,整体呈现震荡上攻态势。正如安信证券指出,短期来看,伴随着人民币汇率趋稳,A 股纳入富时全球股票指数系列等利好作用下,市场在一个多月的调整之后接下来可能会存在技术性反弹的交易性机会,但由于外部环境依然存在较大不确定性,这类技术性反弹空间可能不大,也是优化处理仓位和结构不错的契机。今日两市共有86只个股涨停,多数集中于猪肉概念、乡村振兴、上海自贸、创投、稀土永磁、MSCI概念等板块。

  板块方面:

  一、猪肉概念

5月28日板块复盘:本轮猪周期大逻辑未变 机构称“今年将会是农业大年”!(附图表)

  招商证券表示,从长期来看,由于疫情尚未稳定,行业复养困难,补栏仍处于实质性低位,生猪产能缺口将愈加明显并且恢复会很缓慢,本轮周期高度和持续性都非常值得期待。同时,龙头企业将快速成为我国生猪供给的主要支柱,规模化、工业化升级(甚至信息化、智能化)是必然的产业趋势,行业龙头将迎来“金猪十年”。而巨大的供给缺口、资金缺口和融资渠道的匮乏,以及任何政策的不当,都会延长产业转型升级的黄金期。

  华创证券认为,本轮猪周期大逻辑未变,压制猪价上行因素在减弱,继续推荐生猪养殖板块五一期间猪价仅小幅上行,而五一之后猪价也迟迟未涨,低于此前市场预期,生猪养殖板块因此经历长达三周的深幅调整。站在当前时点,我们认为,猪价创出历史新高的大逻辑未发生根本性变化。

  德邦证券指出,非洲猪瘟疫苗取得阶段性成果,实际投产仍需数年时间。5月24日,农业部通报哈兽所在非洲猪瘟疫苗上取得阶段性成果。从疫苗研发正常流程来说,提取病毒和选定候选疫苗只是第一步,后续还要进行中试和临床,在这过程中过会淘汰很多的候选疫苗,一般还需要4-5年左右时间。如果恰好这次的候选疫苗表现优秀,审批应该是绿色通道,那么也需要至少2年左右时间。所以并不影响对于猪价未来2年牛市的判断。

  二、乡村振兴

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  招商证券指出,这是一次全球肉类蛋白价格大幅上涨的大事件,叠加天气较差、水果、蔬菜减产,草地贪夜蛾开始肆虐等因素,今年将会是农业大年。而上市公司明年的业绩对应当前只有 5-6 倍 PE,距离上轮高点 12 倍 PE 差距比较大,而且本轮周期在每一个维度上,都会像疫情的发展一样超我们预期。未来每个季度大概率会看到猪价快速上涨与疫情去产能同时进行,优质上市公司在未来每个季度都将实现较好的收入增长和利润释放。

  天风证券表示,在国际间数字农业往来中,输入方面,我国企业主要通过外延方式获取国外数字农业领先国家的先进技术;输出方面,我国企业除在国内市场开展试点外,同样对过往存在合作并有提高农业科技需求的国家输出数字农业服务与产品。目前,上市公司中已出现在海外布局数字农业的企业:大禹节水通过与耐特菲姆实现资源对接,立足以色列打开智慧水利国际市场;富邦股份在技术引进方面通过控股加拿大SoilOptix切入数字土壤检测、参股以色列Saturas提供精准灌溉服务,在产品输出方面于2017年向摩洛哥OCP出口智能配肥机以推广数字农业服务。

  另外,广发证券指出,受水稻收购价下调、前期玉米去库存以及品种竞争加剧等因素影响下,种子企业短期面临较大压力。短期内缺乏革命性大品种,种业龙头面临增长动力缺乏。 2016-18 年 ROE 分别为 5%、 7.4%、 6%, ROE 有所回落主要源于销售利润率下降。经过持续调整,行业基本面基本触底,后期重点关注龙头公司整合能力。

  一张图汇总:

5月28日板块复盘:本轮猪周期大逻辑未变 机构称“今年将会是农业大年”!(附图表)

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